保觀 |聚焦保險創(chuàng)新

根據(jù)瑞士再保險披露的一項相關數(shù)據(jù)顯示，2021年全球參數(shù)保險市場的價值為117億美元，預計到2031年將達到293億美元，而隨著一些大型自然災害發(fā)生的頻率逐年增加，在一定程度上激發(fā)了保險行業(yè)對參數(shù)市場的興趣，相比較于2021年，2022年全球參數(shù)保險產品銷售額增長了40%以上。

而在2022年5月，參數(shù)保險科技公司Skyline Partners和全球再保險公司慕尼黑再保險公司合作開發(fā)了一種參數(shù)化保險解決方案，旨在幫助農民免受極端天氣事件的影響，在業(yè)內引起了廣泛關注。

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有專業(yè)人士大膽預測，參數(shù)保險的市場規(guī)模潛力是巨大的，在未來幾年內或許可以看到參數(shù)保險成為常態(tài)。本文將著重探討參數(shù)保險未來的發(fā)展趨勢、機遇和挑戰(zhàn)、以及未來將作用在哪些領域？

揭開“參數(shù)化”保險解決方案的神秘面紗，

與傳統(tǒng)保險有何不同？

現(xiàn)階段保險業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)之一是如何為快速變化的風險環(huán)境提供保障，在這種大環(huán)境下保險公司需要一種新的、創(chuàng)造性的保險方法來幫助那些受影響的客戶挽回損失，因此保險公司開始積極尋找能夠提供快速理賠流程的、客戶負擔得起的保險解決方案。一些保險公司開始推出參數(shù)保險解決方案，作為傳統(tǒng)保險產品的創(chuàng)新替代方案。

首先參數(shù)保險是一種新興的保險類型，我們也可以叫它指數(shù)保險，它的賠付不再依賴于主觀的人為定損，而是依靠客觀事件的觸發(fā)，比如臺風的等級、地震的等級、航班延誤的發(fā)生等，通常觸發(fā)事件的等級認定由第三方權威機構來進行判定。

參數(shù)保險解決方案的運作步驟

從上文了解參數(shù)保險的基本概念后，需要進一步了解到底什么是參數(shù)保險解決方案？參數(shù)保險與傳統(tǒng)保險到底有什么區(qū)別？

參數(shù)化這個術語聽起來有點復雜，但從實際意義來理解是十分簡單的，參數(shù)保險解決方案簡單來說就是基于一個指數(shù)，該指數(shù)可以捕捉觸發(fā)事件的風險，并根據(jù)事件的強度水平提供預先指定的賠付，是一種觸發(fā)指數(shù)事件時進行賠付的協(xié)議過程，我們可以將其進一步分解為兩個關鍵部分：觸發(fā)事件和支付機制。

觸發(fā)事件：通過與被保險人的特定風險相關的客觀參數(shù)或指數(shù)來測量，達到或超過預定的事件參數(shù)則觸發(fā)保險范圍。該事件可以是地震、熱帶氣旋或洪水，其中參數(shù)或指數(shù)分別是震級、風速或降雨量。雖然自然災害和天氣事件是最主要的觸發(fā)因素，但觸發(fā)因素也能是市場指數(shù)、農作物產量、停電等等。

支付機制：如果達到或超過參數(shù)或指數(shù)閾值，則按預先約定進行賠付，而不考慮實際遭受的物理損失，其中閾值通常是按照客戶自己的業(yè)務連續(xù)性計劃和風險承受能力來設定的。比如在規(guī)定的地理區(qū)域發(fā)生了超過閾值的地震，則進行一定的賠付。

接著我們看參數(shù)保險與傳統(tǒng)保險有什么區(qū)別。這里首先需要強調的一點是參數(shù)保險解決方案不是為了取代傳統(tǒng)保險，而是為了補充傳統(tǒng)保險的空白，比如免賠額、無法的排除風險、或被保險人無法控制基礎資產的純金融風險。

下圖列出了傳統(tǒng)保險和參數(shù)保險之間的主要區(qū)別，并涉及到了支付觸發(fā)、賠償、基本風險、索賠流程、結構等關鍵因素。

通過上圖可以發(fā)現(xiàn)由于參數(shù)保險的賠付與實際損失無關，因此保險公司提供的參數(shù)保險產品在一定程度上比傳統(tǒng)保險產品要更便宜。同時對于參數(shù)保險來說，實際發(fā)生的損失和賠付之間的差額稱為基差風險，為了填補基差風險保險公司構建了參數(shù)模型，參數(shù)模型通常使保險公司更容易對風險進行定價，并提供更簡單、更透明的產品，投保方通常不需要提交索賠或出示損失證明，賠付是自動的。相比之下，傳統(tǒng)保單會對客戶的總損失價值進行賠償，但只有在派出理賠員評估和確定損失后才能確定賠付額，在這個過程中是需要耗費較長的時間。

總結下來就是正確建模和定義的參數(shù)化保險產品可以最大限度地降低基本風險，并可以提供有保證的覆蓋范圍，從而在發(fā)生損失時為客戶帶來利益確定性。

結合目前保險科技發(fā)展趨勢，

參數(shù)保險將作用在多個領域

雖然參數(shù)保險并不適合每一個客戶，但由于其業(yè)務的性質，有些企業(yè)需要快速理賠，因此將會越來越多地使用參數(shù)保險作為基于傳統(tǒng)保險的補充。目前來看，參數(shù)保險更多地應用在巨災保險領域，起到補足保障缺口的作用，但結合保險科技發(fā)展的趨勢，參數(shù)保險已經開始在農業(yè)、飛機和延誤、物流、家財險等領域不斷嘗試，拓寬業(yè)務范圍，甚至開始改變保險服務，接下來我們看具體的例子。

Skyline Partners推出參數(shù)化保險解決方案

2022年5月，參數(shù)保險科技公司Skyline Partners和全球再保險公司慕尼黑再保險公司合作開發(fā)了一種參數(shù)化保險解決方案，旨在保護牙買加的農民免受極端天氣事件的影響。

據(jù)Skyline Partners稱，農業(yè)是牙買加約18%人口的主要收入來源，同時該地區(qū)保險滲透率較低，越來越頻繁和惡劣的天氣事件對該地區(qū)的金融體系構成了考驗。

而Skyline和慕尼黑再保險開發(fā)的參數(shù)化保險產品可以在極端天氣情況下保護牙買加合作信貸聯(lián)盟免受農民不償還小額貸款的影響，這里的信貸聯(lián)盟主要為農民提供貸款，貸款用于支付種子和農業(yè)設備等必需品，具體來說就是參數(shù)保險解決方案將彌補農民在極端天氣發(fā)生時拖欠貸款給信貸聯(lián)盟造成的資金損失。值得一提的是Skyline已經為客戶開發(fā)并推出了多種參數(shù)保險產品，應用范圍廣泛，包括金融機構和中小企業(yè)的成本風險以及農業(yè)的氣候風險。

集寶推出基于參數(shù)的航班延誤保險

集寶是一家專注于參數(shù)數(shù)據(jù)分析的網站公司，與瑞士再保險合作推出了基于參數(shù)的航班延誤保險，當航班取消、改道或延誤時，它會提供固定的賠償。

客戶可以在30分鐘、60分鐘和90分鐘三種賠付計劃相關的航班延誤保險進行選擇，通過應用程序購買保險，并接收航班延誤狀態(tài)的更新，同時還可以享受熱點網絡和SOS警報等額外的應用內服務。如果發(fā)生事故，瑞士再保險會使用全球實時航班數(shù)據(jù)提供商進行實時驗證事件。一旦確認，會聯(lián)合航班公司將直接向客戶的銀行賬戶支付100美元金額，而無需提交索賠或證明文件來證明航班延誤。

這種基于參數(shù)的航班延誤保險在為客戶定制保險保障和高效服務的同時，也極大的增強了客戶服務體驗，航班的風險也將得到管理并反映在定價中。

笛卡爾推出供應鏈中斷的參數(shù)保險

現(xiàn)代供應鏈風險管理十分復雜，風暴、洪水或地震等氣風險會導致港口關閉、貨運航班延誤。法國保險科技初創(chuàng)企業(yè)笛卡爾的參數(shù)保險解決方案涵蓋了客戶供應鏈中的非損害性業(yè)務中斷。

保單是根據(jù)客戶的風險需求量身定制的，當預先定義的自然災害或不利天氣事件觸發(fā)時，保單可以提供快速流動性的服務，幫助客戶支付物流和意外費用。

笛卡爾針對供應鏈中斷和意外業(yè)務中斷的參數(shù)化保險解決方案是基于客戶的風險暴露和需求，通過使用各種高級數(shù)據(jù)源構建。主要原理是根據(jù)客戶選擇的供應商位置和該地區(qū)的相關氣候風險制定了一個定制指數(shù)，由于賠償與事件的嚴重程度掛鉤，并且不需要漫長的實地損失調整，如果一但保單觸發(fā)，客戶將獲得快速賠付。

此外參數(shù)保險也通過自身優(yōu)勢開始改變保險服務，一方面通過特定的客觀指標對保險產品進行參數(shù)化改造，降低運營成本，從而增強低單價保險產品的盈利能力。另一方面參數(shù)保險的賠付因為無需理賠員的實地勘察，保險公司可以在不增派人手的情況下，開拓新的市場。

最后

在國內，保險公司也開始嘗試將參數(shù)保險作用于更多領域。比如眾安保險推出的高溫險產品，是國內首例面向個人的氣象指數(shù)保險產品。在保險期間內，因被保險人身處的投保區(qū)域高溫日天數(shù)超過本合同約定的免賠天數(shù)，導致被保險人需額外支出生活成本的，保險人按照本保險合同約定在保險金額內給付保險金，理賠方式為自動理賠，賠款自動打入保費支付時的支付寶賬戶。但是在國內一般只有大型的保險公司才有能力開展參數(shù)保險的相關業(yè)務，如果想要將參數(shù)保險作用到更多領域，則需要相關政策和數(shù)據(jù)技術方面的支持。

當然無論是國內外，參數(shù)保險的發(fā)展最大的挑戰(zhàn)就是基差風險的問題，即投保人的經濟損失和他們從保險公司獲得的賠付之間潛在差異，或者被保險人可能在沒有觸發(fā)參數(shù)的情況下遭受損失。如何在保持自身理賠快速方便的基礎上，對真正的損失進行精準的補償，從而降低基差風險，是參數(shù)保險需要面臨的主要問題。

隨著相關技術的發(fā)展，最有效的參數(shù)化保單是由與投保人損失密切相關的數(shù)據(jù)觸發(fā)的，從而將基差風險降至最低，這依賴于準確和本地化的數(shù)據(jù)，比如以前顯著的基差風險使參數(shù)保險無法形成大規(guī)模的保險交易，而近年來參數(shù)保險的增長在很大程度上是由數(shù)據(jù)和分析可用性的增加推動的。

同時，在傳統(tǒng)保險思維模式占據(jù)主流的情況下，要想發(fā)展參數(shù)保險，還需要進一步提高社會對參數(shù)保險的認知，參數(shù)保險的發(fā)展時間并不算短，但它的主要用途一直是再保險和巨災債券，導致很多客戶不知道參數(shù)保險，當然隨著參數(shù)保險作用在越來越的領域，不斷的拓展業(yè)務范圍，相信在未來會成為保險業(yè)新的增長點。

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